這是一個(gè)牽動(dòng)整個(gè)創(chuàng)投圈的問題：創(chuàng)投行業(yè)應(yīng)該交多少稅？ 　　8月30日，據(jù)多家媒體報(bào)道，各地方政府過去普遍實(shí)行的對(duì)有限合伙制基金征20%所得稅的政策，在國稅總局的檢查工作中被認(rèn)定為違反了相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)糾正。

更嚴(yán)重的是，基金過去歷年的稅收也需按新標(biāo)準(zhǔn)追繳。

 　　這意味著，創(chuàng)投基金自然人合伙人今后將必須按照個(gè)體工商戶的標(biāo)準(zhǔn)征收累進(jìn)稅，所得10萬以上就得按最高稅率35%繳稅。

對(duì)此，一位創(chuàng)投機(jī)構(gòu)大佬直言，原來每個(gè)地方招引資，承諾20%的所得稅，現(xiàn)在如若按35%征稅，那就違反了契約精神了。

不過，多位律師表示，目前尚未看到公開的文件，創(chuàng)投基金稅率調(diào)整仍存在變數(shù)。

 　　最高稅率為35%！ 　　創(chuàng)投基金比照個(gè)體工商戶繳稅 　　一日之間，稅收話題席卷了整個(gè)創(chuàng)投圈。

 　　據(jù)媒體報(bào)道，國稅總局在檢查中發(fā)現(xiàn)，一些地方政府出于發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、吸引外部投資的考慮，擅自規(guī)定投資類合伙企業(yè)的自然人合伙人按照“利息、股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，導(dǎo)致其稅率適用于20%。

 　　與此同時(shí)，多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)接到稅務(wù)部門通知要求補(bǔ)繳所得稅，并指出個(gè)人參與投資合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票時(shí)的所得稅應(yīng)從部分地區(qū)現(xiàn)行的20%比例改為按照最高35%（5%-35%）的超額累進(jìn)稅率進(jìn)行征收。

 　　直到傍晚時(shí)分，國家稅務(wù)總局曾給出回應(yīng)：目前并沒有向各地稅務(wù)部門下達(dá)明確的補(bǔ)交所得稅通知或者要求，但明確了對(duì)天使投資的裁量口徑。

 　　8月30日上午9:30，國家稅務(wù)總局在官方網(wǎng)站進(jìn)行2018年第三季度稅收政策解讀。

國家稅務(wù)總局所得稅司副司長葉霖兒曾提及，按照現(xiàn)行個(gè)人所得稅法規(guī)定，合伙企業(yè)的合伙人為其納稅人，合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得，應(yīng)按照“先分后稅”原則，根據(jù)合伙企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和合伙協(xié)議約定的分配比例確定合伙企業(yè)各合伙人的應(yīng)納稅所得額，其自然人合伙人的分配所得，應(yīng)按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。

  　　此外，國家稅務(wù)總局還對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人的個(gè)人所得稅政策進(jìn)行了解讀。

主要對(duì)象分為兩個(gè)—— 　　合伙創(chuàng)投企業(yè)的個(gè)人合伙人：有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，該合伙創(chuàng)投企業(yè)的個(gè)人合伙人可以按照對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個(gè)人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

 　　天使投資個(gè)人：天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，可以按照投資額的70%抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)期不足抵扣的，可以在以后取得轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)的應(yīng)納稅所得額時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

 　　其中，天使投資個(gè)人投資于多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對(duì)其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對(duì)其投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。

 　　創(chuàng)投圈聲音：三大爭(zhēng)議點(diǎn) 　　消息一出，創(chuàng)投圈一片哀鴻。

 　　這并非危言聳聽。

一位大型滬上GP合伙人表示：股權(quán)投資屬于長期投資，周期短則四五年，長則七八年，而長期資本利得不能等同于經(jīng)常性經(jīng)營收入，把有限合伙制基金等同于個(gè)體工商戶按照35%來征稅存在嚴(yán)重不合理性。

 　　而一位知名律師表示，私募基金采取合伙制的一個(gè)重要原因就是“先分后稅”，能獲得稅收優(yōu)惠，這次如果真的統(tǒng)一征收，在稅賦方面的負(fù)擔(dān)會(huì)影響私大部分募股權(quán)投資，包括創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，間接也影響到創(chuàng)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

 　　一位北京VC機(jī)構(gòu)合伙人直言按此征稅不公，“一個(gè)創(chuàng)投基金往往投資多個(gè)項(xiàng)目，退出時(shí)應(yīng)該合并征稅，不應(yīng)該在單個(gè)項(xiàng)目退出時(shí)就向創(chuàng)投機(jī)構(gòu)征稅。

一個(gè)基金投資的項(xiàng)目有賺有賠，虧損應(yīng)該抵扣”。

而北京一家國資基金也表示，創(chuàng)投本來就是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，很多人只看到知名機(jī)構(gòu)一個(gè)或幾個(gè)項(xiàng)目的高回報(bào)，卻沒看到其他大批項(xiàng)目的失敗。

 　　事實(shí)上，創(chuàng)投基金比照個(gè)體工商戶繳稅早已飽受詬病。

此前，前海股權(quán)投資基金（有限合伙）首席執(zhí)行合伙人、前海方舟資產(chǎn)管理有限公司董事長靳海濤曾建議，把創(chuàng)投機(jī)構(gòu)看成一個(gè)特殊的工商企業(yè)，并非一般意義的工商企業(yè)。

 　　靳海濤感慨，沒有創(chuàng)投就沒有新興產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，就沒有中國經(jīng)濟(jì)的未來，所有人都應(yīng)該清楚。

而創(chuàng)投在某些人眼里是自身賺大錢的，給國家貢獻(xiàn)稅收不夠，這是錯(cuò)誤看法。

 　　在靳海濤看來，目前創(chuàng)投行業(yè)和財(cái)稅部門爭(zhēng)議主要體現(xiàn)在三個(gè)方面： 　　第一是所得稅。

VC認(rèn)為，創(chuàng)新型企業(yè)的資金來源主要是靠創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，這個(gè)創(chuàng)新型企業(yè)、高科技企業(yè)，按國家規(guī)定享受15%的所得稅，而創(chuàng)投機(jī)構(gòu)自身的稅率卻是25%。

所以，VC認(rèn)為應(yīng)該把稅率降下來。

 　　第二是關(guān)于增值稅。

VC認(rèn)為創(chuàng)投賺的是資本進(jìn)出的差價(jià)，在經(jīng)營過程中，不產(chǎn)生營業(yè)收入、不產(chǎn)生工商企業(yè)通常存在采購和賣出之間的差價(jià)，沒有增值稅，不退出就沒有增值，所以它應(yīng)該交的是資本利得稅，而不應(yīng)該交增值稅。

現(xiàn)在很多創(chuàng)投為了流動(dòng)性問題也做定增，但同樣干定增的公募基金不用交增值稅也不交所得稅，而我們創(chuàng)投機(jī)構(gòu)既要交增值稅也交所得稅，嚴(yán)重不公平。

 　　第三個(gè)是作為工商企業(yè)盈虧相抵完交稅，這是一個(gè)常識(shí)，所以創(chuàng)投機(jī)構(gòu)認(rèn)為收回本金以后再交稅，而不應(yīng)該按單納稅，現(xiàn)在退出一單，就按那一單納稅，大家意見很大。

 　　“和行業(yè)一起努力， 　　我們一直爭(zhēng)取有利于行業(yè)發(fā)展的稅收制度” 　　眼下，中國創(chuàng)投行業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的困境。

而這場(chǎng)“稅收風(fēng)云”，無疑令本已深陷募資難、退出難的困境VC/PE機(jī)構(gòu)“雪上加霜”。

 　　面對(duì)這樣的局面，中國創(chuàng)投行業(yè)何去何從？作為創(chuàng)投圈巨擘，靳海濤建議，在權(quán)威部門的組織下，創(chuàng)投行業(yè)的協(xié)會(huì)，包括官方和民間組成的協(xié)會(huì)，與財(cái)稅部門進(jìn)行鄭重其事、深入具體的對(duì)話。

 　　“這個(gè)對(duì)話有一個(gè)前提，那就是大家先統(tǒng)一思想，把私募基金看成是屬于投資人開展對(duì)外投資所依賴的投資載體和投資管道，并非受益主體。

另外，要把創(chuàng)投機(jī)構(gòu)看成一個(gè)特殊的工商企業(yè)，并非一般意義的工商企業(yè)。

” 　　在這個(gè)前提下，靳海濤的看法是，第一所得稅考慮到創(chuàng)投的多重目的，而且又是新生事物，它很幼小，要扶持，應(yīng)該適當(dāng)降低所得稅率；針對(duì)增值稅，建議免征增值稅。

第三，他認(rèn)為通過這樣的對(duì)話，合伙企業(yè)應(yīng)該至少改變現(xiàn)在按單納稅的現(xiàn)狀，即投資人已經(jīng)收回本金了，再開始納稅，雖然還有點(diǎn)不公正，但是要考慮雙方的承受能力。

 　　而最新的消息顯示，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)與國稅總局進(jìn)行了交流。

中基協(xié)表態(tài)，“和行業(yè)一起努力，我們一直爭(zhēng)取有利于行業(yè)發(fā)展的稅收制度”。