提到機器人，大家腦海中出現(xiàn)的可能是這個形象：但是在工業(yè)上，我們稱之為“機器人”的其實是這種：別看其貌不揚，卻是時下熱爆的“工業(yè)4.0革命”的關鍵一環(huán)。

兩年前的2015年，博士在兩會上做報告，親自提出了《中國制造2025》的宏大綱領，各種政策優(yōu)惠和補貼下，生產(chǎn)線“機器換人”的熱潮如烈火烹油。

機器人概念在A股也成了一道熱辣的風景，各種沾點邊的概念股都得道升天，其中的龍頭“機器人300024”尤其漲幅驚人，從復權價2.17漲到了62元，28倍的漲幅放在我大A股里也是驚為天人。

無奈，股市泡沫破裂之后，此股已回到凡間，整整跌去了三分之二，令投資者大呼上當。

1那么，這工業(yè)機器人革命到底是真是假，真的無法承載機器人公司的業(yè)績么？根據(jù)國際機器人聯(lián)合會IFR的數(shù)據(jù)，2016年中國機器人賣出了9萬臺，同比增長31%，銷量占了全球的三分之一，增速是全球的兩倍多。

很顯然，這個工業(yè)4.0革命是實實在在發(fā)生在我們身邊的。

那么，是機器人產(chǎn)業(yè)都被傳說中的日本、歐洲“四大家族”壟斷了嗎？有一個數(shù)據(jù)經(jīng)常被引用，“中國市場上，90%的工業(yè)機器人都被日本發(fā)那科、安川、德國庫卡、瑞典ABB等四大家族壟斷，中國人技術差距太遠，只能吃些殘羹冷炙。

”真的是這樣么？顯然并不是事實，那已經(jīng)是遠古時期的數(shù)據(jù)了。

就跟手機行業(yè)經(jīng)常拿出來講的，蘋果和三星壟斷了手機行業(yè)將近100%利潤的數(shù)據(jù)一樣，因為中國公司的利潤壓根就沒有統(tǒng)計進來。

在機器人這里，下游應用市場千差萬別，每一個行業(yè)和工種，都需要度身訂造的機器人，而傳統(tǒng)四大家族之強不過主要是在汽車組裝行業(yè)罷了。

他們是伴隨著日本和歐洲汽車工業(yè)壯大起來的上游賣鏟人！傳統(tǒng)的機器人，主要的市場就在汽車行業(yè)，因為汽車零配件太重了，無法手工操作，產(chǎn)業(yè)規(guī)模又龐大，蛋糕豐厚。

但是在中國，增長最迅速的，卻不是汽車機器人，因為這個行業(yè)的設備投資熱潮早已過去。

機會在新的領域。

首當其沖的，是物流機器人，也就是AGV小車。

這個領域，去年的行業(yè)增速是94%，接近翻番的驚人數(shù)字。

君臨之前介紹過的好幾家A股公司，比如海康威視、巨星科技，都有從事相關業(yè)務。

事實上，這塊蛋糕還真是幾乎被中國人壟斷了，目前來看已隱隱有噴涌而出的海外擴張苗頭。

不過，這個領域也有問題，那就是門檻相對較低。

數(shù)據(jù)顯示，中國90%以上的機器人公司，都擠在物流機器人里。

人人都能做，那肯定利潤率很低，掙錢不是件容易的事。

要想掙錢，就必須往人少的地方去。

并且那里，同樣流淌著奶和蜜。

2今天的主角，智云股份（300097），正站在這個風口。

智云股份從2012年的復權價2.62元算起，至今25元，已是10倍股一只。

但是和前輩們不同的是，牛市巔峰過后，股價并未大幅下挫。

至今仍然牢牢站在當年的股價高峰附近。

推動他穿越牛熊周期的秘密，在于管理層超前的眼光和長遠的布局。

智云一開始服務的，也是汽車廠商，為那些發(fā)動機和變速器零配件公司提供流水生產(chǎn)線。

技術是沒得說的，他們研發(fā)了我國第一條轉向機裝配、測量自動線，第一臺平面數(shù)控涂膠機，第一臺六軸機器人涂膠機。

95%以上的國內(nèi)汽車發(fā)動機公司，都在用著他們的生產(chǎn)線。

但是啊，年長的老者曾經(jīng)告誡我們：一個企業(yè)的命運，當然要靠自我奮斗，但是也要考慮到歷史的行程。

2010年起，隨著中國汽車工業(yè)投資熱潮的降溫，智云的利潤開始節(jié)節(jié)下滑，沉淪苦海。

任你技術再好，需求沒了，也是沒轍。

我們做實業(yè)的，不能僅僅埋首于腳踏實地的技術打磨，還要懂得仰望星空。

為了籌謀出路，智云苦苦探索了許多年。

命運的改變，發(fā)生在一次對外收購上：2015年6月，牛市巔峰之際，智云股份發(fā)布公告，以8.3億元收購鑫三力。

鑫三力是做什么的呢？平板顯示模組組裝及檢測設備。

這是國內(nèi)面板設備領域具有最強技術實力的公司之一。

客戶包括，TPK、京東方、天馬、華星光電、信利、合力泰等等。

對于這些客戶，讀者們未必全都熟悉，但你只要知道一點就行了，華為、OPPO、VIVO、小米等幾乎所有的國產(chǎn)手機都在用他們生產(chǎn)的屏幕。

君臨的讀者應該都知道，我們反復跟大家分享過的一個觀點，中國產(chǎn)業(yè)升級的三大浪潮：手機產(chǎn)業(yè)鏈、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、三航軍工產(chǎn)業(yè)鏈。

手機產(chǎn)業(yè)鏈里，又分為面板、半導體兩個疊加的支流，燒錢規(guī)模都在數(shù)千億元以上，可謂國家命運之戰(zhàn)。

但是，我們關注他們，不代表著就要投資他們。

因為利潤，通常不在下游，那是價格戰(zhàn)的苦海，只有往上游走，才是流淌著奶和蜜的香格里拉。

作為手機上游，再上游的面板生產(chǎn)線供應商，鑫三力的未來不言而喻。

32017年第二季度，三星公布的財報顯示，營業(yè)利潤高達126.7億美元，同比高增長72.7%。

這個數(shù)字簡直逆天！何以掙得這么多？主要原因就在于節(jié)節(jié)攀升的手機面板和內(nèi)存的價格。

飆升的價格之下，刺激了中國廠商的大規(guī)模擴產(chǎn)浪潮，預計今年第二季度，中國的面板產(chǎn)能已經(jīng)超過了韓國，躍居全球最大的面板生產(chǎn)國。

這些投資里，最重要的一環(huán)就是面板設備采購，預計2017年，全行業(yè)的面板設備投資金額將高達130億美元！鑫三力就站在那個位置，手里拿著一把所有人都想要的鏟子。

2017年2月10日和2017年3月29日，鑫三力與宸鴻集團簽署了《設備買賣合同》，合同金額分別為3.27億元和1.61億元。

宸鴻是全球最大的觸摸屏生產(chǎn)廠商，蘋果唯一的AMOLED面板觸控貼合供應商，你家里的蘋果產(chǎn)品觸控屏組裝都是由宸鴻獨家供貨。

僅僅兩份大單，就帶來了4.89億元的營收，要知道智云股份2016年總營收也不過6.02億元啊！如果僅僅算平板顯示模組設備業(yè)務的話，這個數(shù)字已經(jīng)是去年總營收的158%。

7月21日，智云股份發(fā)布中報業(yè)績預告，上半年歸屬凈利潤5370萬元-6870萬元，同比上升3.69%-33.15%。

剔除非經(jīng)常性損益的影響，歸屬扣非凈利潤同比增速達到304%-418%。

爆發(fā)才剛剛開始。

47月10日，智云股份停牌，進行新一輪增發(fā)：目標落在3C電子、新能源鋰電設備產(chǎn)業(yè)。

從面板擴張到整個3C電子產(chǎn)業(yè)的機器人生產(chǎn)線，具體來說，包括觸控顯示模組、攝像頭模組、指紋識別模組的生產(chǎn)線！根據(jù)定增方案，智云股份的3C設備設計產(chǎn)能預計銷售收入如下：再說鋰電。

根據(jù)工信部對《中國制造 2025》的解讀與規(guī)劃：到 2020 年，自主品牌純電動和插電式新能源汽車年銷量突破 100萬輛，在國內(nèi)市場占 70%以上；到 2025 年，與國際先進水平同步的新能源汽車年銷量 300 萬輛，在國內(nèi)市場占 80%以上。

所有人都知道，這是一塊超級大肥肉。

在A股里，相關產(chǎn)業(yè)鏈的十倍股層出不窮，比起互聯(lián)網(wǎng)更精彩熱鬧的多。

根據(jù)不完全統(tǒng)計，在2017年上市公司公告及公開報道中，僅2017年上半年動力電池領域，統(tǒng)計在內(nèi)的52個投資項目總金額就達到了919.96億元。

近一千億元中，熙熙攘攘，人來人往，笑得最淡定的一定是那個站在高崗上的賣鏟人。

要生產(chǎn)電池，就得建工廠，然后就是買設備。

你繞不過去。

5為了能夠吃上這塊肉，智云已經(jīng)精心準備了許久。

此前，他們通過自主研發(fā)，設計了120ppm 的 18650 圓柱動力電池生產(chǎn)線，生產(chǎn)了 130 多臺鋰電池生產(chǎn)線的中段設備。

經(jīng)驗已經(jīng)積攢了不少，但還不夠。

2016年，智云和韓國錦名簽署了《中外技術轉讓協(xié)議》，受讓后者全套鋰電池智能制造生產(chǎn)線的專有技術及技術服務，主要包括200ppm的18650圓柱動力電池生產(chǎn)線整線設備技術等，成為該公司在中國唯一的技術授權人。

18650三元電池是特斯拉Model S車型的使用技術，在中國擁有巨大的需求前景，通常1gwh的電池產(chǎn)能需要6條這樣的生產(chǎn)線。

按智云提供的信息，這塊業(yè)務明年就將獲得利潤貢獻。

根據(jù)定增方案，智云股份的鋰電設備設計產(chǎn)能預計銷售收入如下：也就是說，3C設備和鋰電池設備兩個定增項目，預計每年可以帶來收入9億元，而智云股份2016年的總營收才6億元。

保守估計，按照凈利率10%-15%來估算（同樣是做鋰電設備的先導智能/贏合科技，毛利率35%以上，凈利率在15%以上），將帶來0.9億元-1.35億元凈利潤。

這已經(jīng)是2016年扣非凈利潤0.34億元的3倍以上。

67月31日，智云股份非公開發(fā)行4000萬股完成認購，復牌跌停。

自7月7日停牌以來，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌超過10%。

大環(huán)境不佳，補跌在所難免。

但是吹進黃沙，在情緒波動之外，我們能看到一些質變已經(jīng)發(fā)生。