中國已經(jīng)擁有六億互聯(lián)網(wǎng)用戶，而移動互聯(lián)網(wǎng)也在快速把金融支付渠道打通——互聯(lián)網(wǎng)金融大潮正在襲來。

中國市場傳統(tǒng)金融高達幾十萬億的市場規(guī)模，注定了互聯(lián)網(wǎng)金融將是一個超級產(chǎn)業(yè)。

傳統(tǒng)零售二十多萬億的市場規(guī)模，誕生了千億美金級公司阿里，百億美金級公司京東，以及一系列十億美金級的電商公司。

而比傳統(tǒng)零售業(yè)市場規(guī)模更大的傳統(tǒng)金融市場，將更富想象力。

僅在2014年，中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)有五萬億元的市場規(guī)模，而且仍保持了快速增長趨勢。

除了作為基礎的互聯(lián)網(wǎng)支付外，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P成為另一大分支。

作為傳統(tǒng)金融市場的顛覆者們，很可能誕生出下一家百億級美金的互聯(lián)網(wǎng)公司。

P2P在中國不得已的“變異”在被稱作互聯(lián)網(wǎng)金融元年的2013年，P2P網(wǎng)貸成為行業(yè)熱點，成百上千個P2P平臺如雨后春筍般涌現(xiàn)出來，又在市場的選擇和現(xiàn)實的困境中偃旗息鼓。

在大批P2P公司的倒閉潮和跑路潮過后，P2P網(wǎng)貸這個市場上剩下的是一批經(jīng)過“變異”和淘汰這一進化論式的競爭后留下的公司。

P2P網(wǎng)絡貸款，作為幾乎10年前源于市場自由的歐美的舶來品，在中國嚴格政策監(jiān)管和個人信用記錄機制不全的背景下，已經(jīng)產(chǎn)生了各種適應環(huán)境的新模式。

P2P網(wǎng)貸的本質應該是運用互聯(lián)網(wǎng)的渠道和信息對接優(yōu)勢來解決傳統(tǒng)金融體系存在的資金轉移壁壘和信息不對稱的問題。

而在中國，這批具有代表性的公司除了采用傳統(tǒng)P2P模式外，還引入了私募基金、小額貸款公司、融資擔保機構等各類機構參與其中。

而在一些極端的案例中，甚至有非法集資和詐騙團隊的參與。

在P2P網(wǎng)貸進入中國到現(xiàn)在的時間里，大批不具相關資質的P2P網(wǎng)貸平臺魚龍混雜在這一行業(yè)當中，甚至出現(xiàn)了劣幣驅逐良幣的態(tài)勢。

對此，監(jiān)管部門也逐步出臺了各項措施來加以防范。

現(xiàn)在針對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律規(guī)范最早能追溯到1986年《民法通則》關于“民間借貸利息最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍”的規(guī)定。

而專門針對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法規(guī)則最早出現(xiàn)于2005年人民銀行頒發(fā)的“個人信用信息基礎數(shù)據(jù)庫管理暫行辦法”，該辦法明確了網(wǎng)絡借貸中介平臺并非個人信息報告的合法使用者。

近期，國務院已經(jīng)決定由銀監(jiān)會牽頭來對P2P的監(jiān)管問題進行研究。

相關監(jiān)管細則將于今年下半年出臺。

而相關細則一處，市場的洗牌將不可避免。

一大批P2P平臺或將再次面臨倒閉的威脅。

政策監(jiān)管的一個作用就是在貸款利率、集資規(guī)模和信用評估等方面改變P2P模式在中國互聯(lián)網(wǎng)金融領域的實際應用。

例如，《民間通則》規(guī)定民間借貸利息利率最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍的規(guī)定，就讓大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺給出的最高年利率不超過20%。

而央行關于個人信用信息基礎數(shù)據(jù)庫不向網(wǎng)絡借貸中介平臺開放的規(guī)定則讓P2P網(wǎng)貸行業(yè)信用風險大大增加，所以這些網(wǎng)貸公司不得不引入第三方擔保機構或者小額貸款公司來為交易作擔保。

而這一引入行為又讓這種類型的P2P網(wǎng)貸在一定程度上脫離了金融的范疇。

讓我們再來回顧一下傳統(tǒng)的P2P模式。

傳統(tǒng)的P2P只是充當了平臺的作用。

通過這個平臺，資金的盈余方(投資者)可以直接把錢借給資金赤字方(借款者)。

由于國外的征信體系比較健全，且P2P網(wǎng)貸公司能夠獲取到借款人的這些信用記錄，所以信用審核和放款都能夠無障礙地在線完成。

而在中國，由于種種政策上的原因，貸款過程不得不一半在線上進行，一半在線下完成。

因此，P2P網(wǎng)貸公司為了適應政策和規(guī)避風險，逐漸將最原始的模式演變出了擔保模式、理財模式、債權模式等多種具有中國特色的模式。

這里，我們選出了8家最具有代表性的網(wǎng)貸公司，分別以它們的案例來詳述傳統(tǒng)P2P模式在中國的各種“變異”。

1.翼龍貸：P2P+O2O翼龍貸這家中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的先行者，其本身的發(fā)展過程就是一部P2P模式在中國的演變史。

現(xiàn)在翼龍貸在傳統(tǒng)網(wǎng)貸的基礎上，在全國第一個推行了地區(qū)代理模式。

地區(qū)代理商的職責是做實地盡職調查。

這些加盟商需要給翼龍貸上交200萬元的保證金，如果貸款逾期30天，則由加盟商回購貸款，對債權進行兜底。

翼龍貸董事長王思聰把這種模式稱作同城O2O模式，即線上交易，線下審核。

爆發(fā)潛力：★★★☆2.有利網(wǎng)：引入小貸公司和擔保機構的擔保模式有利網(wǎng)這家P2P網(wǎng)貸行業(yè)的翹楚，一向以高收益、低風險自我標榜。

該平臺的交易模式為由小貸機構線下挑選借款人推薦給有利網(wǎng)，再由有利網(wǎng)進行層層篩選，將通過審核的借款項目發(fā)布在網(wǎng)站上，再讓投資人選擇投資項目。

根據(jù)該網(wǎng)站的宣傳視頻，如果借款人卷款而逃，投資人將會獲得小貸機構和擔保機構的全額本息擔保。

這是一種典型線上加線下的模式。

與此同時，由于有利網(wǎng)對借款業(yè)務及擔保均來源于非關聯(lián)的擔保及小貸公司的，因此整個流程可以被稱為P2N模式(“N”為多家機構，不是直接的個人對個人)。

爆發(fā)潛力：★★★