圖片來源@全景視覺文丨蘇寧金融研究院身邊有朋友問我：有些閑錢，想做點(diǎn)股票投資，有沒有什么好的投資建議？初遇到這個(gè)問題，我也很困惑。

從價(jià)值投資的角度，股市獲利來自兩個(gè)方面：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)的增長——當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，閉著眼睛買都能賺到錢；（2）選行業(yè)選股——發(fā)掘有潛力的行業(yè)和公司，伺機(jī)買入，伴隨著公司成長，實(shí)現(xiàn)收益。

現(xiàn)實(shí)中，散戶進(jìn)行股票投資是存在一定困難的。

一方面，受限于經(jīng)濟(jì)增長放緩，閉著眼睛買股，賺錢幾乎不可能。

另一方面，在選行業(yè)選股方面，散戶又很難與機(jī)構(gòu)抗衡，無論是在專業(yè)能力還是時(shí)間精力方面，投資機(jī)構(gòu)都具有更大的優(yōu)勢(shì)。

以下是在股票投資中，機(jī)構(gòu)與散戶的行為對(duì)比：由于和機(jī)構(gòu)相比，散戶存在以上三方面劣勢(shì)，所以，在實(shí)操過程中，散戶總是發(fā)現(xiàn)自己的選股要慢半拍。

很多時(shí)候，當(dāng)散戶根據(jù)新聞或者市場(chǎng)熱點(diǎn)追進(jìn)去的時(shí)候，股價(jià)早已在高位，替人“抬轎”、高位套牢在所難免。

面對(duì)與機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，散戶難道就沒有辦法嗎？也不盡然。

最直接的辦法是選擇基金，讓專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)來幫助投資。

既然不想與機(jī)構(gòu)博弈，不妨成為投資機(jī)構(gòu)的“朋友”，“雇傭”基金公司專業(yè)的基金經(jīng)理來幫助投資。

當(dāng)然，如何選取靠譜的基金本身也是一門學(xué)問，后面另起一文進(jìn)行討論。

本文想聊聊，在直接投資方面，散戶如何做才能大概率賺錢，希望對(duì)大家有所啟發(fā)。

主動(dòng)出擊：發(fā)現(xiàn)身邊的潛力股在投資過程中，機(jī)構(gòu)更像正規(guī)軍，無論是宏觀、中觀分析，還是財(cái)務(wù)報(bào)表解讀、實(shí)地調(diào)研，一招一式都有板有眼。

其實(shí)，散戶也有散戶的比較優(yōu)勢(shì)——我們每天要從事自己的職業(yè)，每天要柴米油鹽、衣食住行，這個(gè)中間就潛藏著無數(shù)的投資機(jī)會(huì)，甚至是專業(yè)機(jī)構(gòu)的分析師都暫時(shí)沒有發(fā)現(xiàn)的投資機(jī)會(huì)，如果能夠細(xì)心觀察，是有可能提前發(fā)現(xiàn)潛力股，跑贏市場(chǎng)的。

常見的場(chǎng)景包括：1、在工作中挖掘潛力股。

現(xiàn)實(shí)中，每個(gè)人的工作內(nèi)容和性質(zhì)千差萬別，存在著有價(jià)值的投資機(jī)會(huì)，細(xì)心觀察就有可能在自己所工作的細(xì)分領(lǐng)域發(fā)現(xiàn)有價(jià)值的潛力股。

比如，作為醫(yī)生，您會(huì)發(fā)現(xiàn)近期前來就診的某類疾病的患者較往年明顯增多，或者，您熟悉的某型藥物正在進(jìn)行二期或者三期臨床實(shí)驗(yàn)，很有希望獲得批文，是不是可以關(guān)注一下研發(fā)和生產(chǎn)相關(guān)藥物的上市公司。

當(dāng)然，具體是否投資，還需要憑自己的專業(yè)知識(shí)進(jìn)行判斷。

再比如，作為商場(chǎng)的售貨員，看看哪些消費(fèi)品類或者品牌的產(chǎn)品賣得更好，供不應(yīng)求；作為物流行業(yè)從業(yè)人員，哪些品類或者品牌發(fā)貨更多，退貨更少。

這些都是專業(yè)分析師都可能垂涎三尺的第一手資料，用得好的話，是可以發(fā)現(xiàn)潛力股，跑贏市場(chǎng)的。

2、生活中的投資機(jī)會(huì)獲取。

看看你經(jīng)常消費(fèi)的產(chǎn)品或服務(wù)、看的視頻、玩的游戲中，有沒有由上市公司提供的，他家產(chǎn)品咋樣，為什么會(huì)選擇他家的東西，他家產(chǎn)品有沒有進(jìn)一步“火一把”的可能性？去逛街的時(shí)候，看看（上市）商場(chǎng)的人群密度如何？相對(duì)往年變化如何？對(duì)應(yīng)的餐飲店有沒有出現(xiàn)排長隊(duì)的現(xiàn)象？其實(shí)，以上內(nèi)容都是機(jī)構(gòu)分析師行業(yè)調(diào)查的一部分，但是對(duì)于普通人來說，卻是我們工作和生活的日常。

分析師的調(diào)研往往需要花費(fèi)大量精力，而且受到時(shí)間、經(jīng)費(fèi)等限制，不一定能得到全面和連續(xù)的信息。

而我們常年生活在這些場(chǎng)景和數(shù)據(jù)中，只要更加細(xì)心和留意，會(huì)在某個(gè)我們熟悉的細(xì)分領(lǐng)域（醫(yī)藥/消費(fèi)/物業(yè)等）形成優(yōu)勢(shì)，發(fā)現(xiàn)高價(jià)值的潛力股。

戲劇性的是，實(shí)踐中，有多少投資者對(duì)于不一定那么熟悉的概念股（區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能）趨之若鶩，卻對(duì)身邊那些更加熟悉、憑自己的專業(yè)能力更容易進(jìn)行價(jià)值判斷的潛力股視而不見。

被動(dòng)防御：藍(lán)籌分紅策略藍(lán)籌分紅策略是指買入一些股息率高的大盤藍(lán)籌，視后市情況進(jìn)行決策。

在此，以國有四大行為例。

以下是四大行的股息率情況：可以發(fā)現(xiàn)，過去五年，四大行的股息率都在4%以上。

假設(shè)持有四大行的股票，根據(jù)后市的發(fā)展，可以有兩種操作：（1）若后續(xù)市場(chǎng)行情持續(xù)向好（如趕上今年年初的一波小牛市），四大行的股價(jià)大幅上漲超過心理預(yù)期（10%或者20%，由投資者自己設(shè)定），則可以考慮拋出，落袋為安。

（2）若后續(xù)市場(chǎng)行情一般，或者向下，則可以考慮持有，4%左右的股息率也算一個(gè)不錯(cuò)的收益。

在實(shí)務(wù)中，還有不少股息率更高的行業(yè)和公司。

之所以選擇四大行，主要有兩點(diǎn)原因：一是四大行的監(jiān)管和運(yùn)營相對(duì)成熟。

除了受到銀行業(yè)本身的強(qiáng)監(jiān)管以外，四大行作為國家隊(duì)成員，更是受到特別“照顧”，全部入選為“系統(tǒng)性重要銀行”，如此也意味著更高的資本充足率要求和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

二是銀行業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的滲透性。

傳統(tǒng)行業(yè)普遍存在一定的周期性，如煤炭或者鋼鐵行業(yè)，呈現(xiàn)有些年份賺錢，有些年份不賺錢的情況。

但是，銀行業(yè)的服務(wù)滲透到處于不同周期的行業(yè)和企業(yè)，受到單一行業(yè)周期的影響較小。

四大行更是滲透我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方方面面，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也跟中國經(jīng)濟(jì)后續(xù)的發(fā)展息息相關(guān)。

總之，只要對(duì)中國的未來，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展有信心，就可以考慮這個(gè)策略。

進(jìn)則趕上一個(gè)小牛市，賺取超額收益，退則以一個(gè)還不錯(cuò)的股息率持續(xù)持有，等待中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)力。

給投資者的三點(diǎn)建議以上是從主動(dòng)和被動(dòng)兩個(gè)方面，針對(duì)散戶股票投資的特點(diǎn)，分別給出的策略。

在實(shí)際投資中，個(gè)人投資者還需要注意些什么呢？筆者認(rèn)為主要是以下三點(diǎn)：1、不用急錢。

所謂急錢是在短期需要使用的一筆錢，包括生活費(fèi)、學(xué)費(fèi)、救命錢、待還的貸款。

一方面，這些錢虧不起，虧損可能意味著生活質(zhì)量受到影響；另一方面，這些錢表現(xiàn)出較強(qiáng)的時(shí)效性，到期必須拋股變現(xiàn)，如果此時(shí)股票處于盈利狀態(tài)還不要緊，處于虧損狀態(tài)，浮虧就變成了實(shí)虧。

2、及時(shí)止盈止損。

止盈止損意味著一旦股票漲跌超過特定的幅度，則需要及時(shí)賣出股票實(shí)現(xiàn)落袋為安（或者虧損退出）。

相對(duì)于機(jī)構(gòu)有嚴(yán)格的投資紀(jì)律，散戶的投資更具隨意性和情緒化。

此時(shí)，更需要我們能控制自己的情緒，理性投資。

3、理性面對(duì)市場(chǎng)上的聲音。

電視上，互聯(lián)網(wǎng)上有無數(shù)的所謂“專家”，給大家薦股，介紹各種投資策略，不排除其中有一些值得稱道的經(jīng)驗(yàn)分享，但也包含很多有問題的解釋。

需要投資者保持理性，正確去理解和判斷市場(chǎng)上的各種聲音。

以上只是筆者針對(duì)散戶在股票直接投資中的特點(diǎn)，給出的一些投資思路。

正如筆者所建議的，應(yīng)該理性面對(duì)市場(chǎng)上的聲音——包括本文所介紹的這些內(nèi)容，也只是筆者的一家之言，希望投資者能夠理性吸收，取其精華，棄其糟粕，做好投資，實(shí)現(xiàn)價(jià)值。